AgeSA Karma Değişken EYF

AgeSA Karma Değişken EYF, BES sistemine yeni giren ve çoklu fon dağılımıyla uğraşmak istemeyen katılımcılar için tasarlanmış "hepsi bir arada" bir çözüm. Fon portföyü yaklaşık %40 hisse, %35 Hazine tahvili ve özel sektör borçlanma, %15 altın ve %10 döviz cinsinden enstrümanlardan oluşuyor. Bu dağılım piyasa koşullarına göre ±%10 bandında ayarlanabiliyor — fon yöneticisi takdirine bağlı esneklik mevcut. Dört varlık sınıfının birlikte kullanılması korelasyon riskini düşürüyor ve daha istikrarlı bir getiri eğrisi yaratıyor.

Son 36 ayda %242 net getiri ile TÜFE'yi 36 puan aşması, karma fon kategorisinde iyi bir performans. Sharpe rasyosu 0,61 seviyesinde — saf hisse fonlarına göre daha düşük ancak risk ayarlı açıdan savunulabilir bir rakam. 2024'ün ikinci yarısında fon yöneticisi altın ağırlığını %20ye çıkararak kur dalgalanmalarının fırsatını değerlendirdi; bu tarz dinamik ayarlamalar fonun getirisini destekliyor. Maksimum drawdown %-11,4 ile kabul edilebilir seviyede.

Dezavantajı, tek fon odaklı katılımcılar için mantıklı olsa da detaycı katılımcılar için kontrol eksikliği yaratması. Eğer belirli bir varlık sınıfına (örneğin altına) daha fazla ağırlık vermek isterseniz, tek başına bu fon yeterli olmayabilir. Yıllık %1,88 fon yönetim ücreti karma fonlar için hafif yüksek; aynı diversifikasyonu iki ayrı fonla daha ucuza oluşturmak teorik olarak mümkün. Ancak pratik tarafında BES'e yeni başlayan, finansal piyasaları takip etmek istemeyen ve "kurayım ve unutayım" diyen katılımcılar için AgeSA Karma Değişken pratik ve mantıklı bir tek adresli çözüm sunuyor. Özellikle ilk BES katılımı için başlangıç noktası olarak öneriliyor.